Credit Derivatives and Commercial Banks' Risk Management/DERIVES DE CREDIT ET GESTION DES RISQUES DES BANQUES COMMERCIALES

This paper illustrates the value of credit derivatives with two examples. A commercial bank can use credit derivatives to manage the risk of its loan portfolio. However, credit derivatives pose risk management challenges of their own. This paper discusses five of these challenges. Credit derivatives can transform credit risk in intricate ways that may not be easy to understand. They can create counterparty credit risk that itself must be managed. Complex credit derivatives rely on complex models, leading to model risk. The settlement of a credit derivative contract following a default can have its own complications, creating settlement risk. For the credit derivatives market to continue its rapid growth, commercial banks must meet these risk management challenges. Keywords: Credit Derivative; risk management. Résumé: Ce document illustre la valeur des dérivés de crédit avec deux exemples. Une banque commerciale peut utiliser des dérivés de crédit pour gérer le risque de son portefeuille de prêts. Toutefois, les dérivés de crédit représentent aussi des défis de gestion. Cet article examine cinq de ces défis. Les dérivés de crédit peut transformer le risque de crédit d'une façon complexe qui n'est pas facile à comprendre. Ils peuvent créer des risques de crédit de contrepartie qui doivent être gérés eux-mêmes. Les dérivés de crédit complexes reposent sur des modèles complexes, conduisant à un risque de modèle. Le règlement d'un contrat den dérivés de crédit suite à un défaut peut avoir ses propres complexités, créant le risque de règlement. Pour que le marché de dérivés de crédit puisse poursuivre sa croissance rapide, les banques commerciales doivent répondre à ces défis de gestion des risques. Pour que le marché de dérivés de crédit puisse continuer sa croissance rapide, les banques commerciales doivent faire face à ces défis de risques de gestion. Mots-clés: dérivés de crédit; gestion des risques.

© Canadian Research & Development Center of Sciences and Cultures Aug 31, 2010. Provided by ProQuest LLC. All Rights Reserved.

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